【鉅亨網2011-05-28】鉅亨看世界─股神翻船始末

鉅亨看世界─股神翻船始末
鉅亨網劉祥航　　2011-05-27 18:00:15　網友評論 0條　我來說兩句 Blog談新聞 下則

巴菲特(右一)第一接班人Sokol(左一)意外離職，後來證實捲入內線交易麻煩。(圖：Omaha世界論壇報)

今年 3 月 30 日之前，提到「股神」巴菲特（Warren Buffett）的接班人，專家們幾乎可以不假思索說出 David L. Sokol 這個名字，但就在這天，卻傳出 Sokol 提出辭呈，巴菲特也立即批准，引來外界驚訝與疑惑。

隨後更多事實浮上檯面，整件事也有了較清楚的輪廓－Sokol 事先持有約 1000 萬美元 Lubrizol Corp (LZ-US) 股份，之後再推薦巴菲特收購。波克夏．哈薩威 (Berkshire Hathaway Inc.)(BRKA-US) 也一反巴菲特先前的冷處理，提出報告指 Sokol 違反公司政策，並考慮追究他從中獲利的 300 萬美元。

整件事最令人難以理解之處，在於這麼精明、已經如此富有的人，為何會在這種看似微不足道的事情出錯，導致晚節不保。《Businessweek》試圖由他的經歷，以及他的自傳及友人的說法，更了解 Sokol 這個人，找出可能的蛛絲馬跡。

■ 難以理解的行為

出生於奧馬哈（Omaha），Sokol 早已是此地的名人，也是市長 Harold J. Daub Jr. 的老友，這座城市的棒球場、2500 個座位的女子籃球和排球館，他都提供豐厚的金援。

不僅市長，奧馬哈勞工聯會的總裁 Terry L. Moore 也肯定，Sokol 在這裡是具高影響力的重要人物，他想不通 Sokol 為何會這麼做。Moore 過去和 Sokol 也有交手協商的經驗，他說：「他大概是我認識最聰明的商界人士，我們都覺得這一切莫名其妙－發生了什麼事？為何會發生這種事？」

根據波克夏董事會所提出內容，他們幾乎認定這是一件內線交易案，因而發表了長達 18 頁的嚴辭報告，指控 Sokol 違反了公司的標準，誤導巴菲特，藉而使他私人所持有的 Lubrizo 股份獲利。波克夏表明，他們將配合政府對此事進行調查，美國證交會（SEC）正進行調查，不過目前拒絕評論此事。

波克夏長期以來靠巴菲特建立了良好的聲譽，公司資本達 2050 億美元，卻極少觸及行業道德的邊界。Sokol 這麼做，更讓人們覺得吃驚。市長 Daub 說：「我們的確都很難過，這實在令人震驚。」

波克夏的報告雖然說明了 Sokol 所做的行為，卻無法解釋，為什麼 Sokol 要這麼做。他已經擁有財富、豪宅、遊艇，需要耍這種小手段嗎？更何況，他能到達這個地位，來自當地兩位名人 Walter Scott Jr. 和巴菲特對他的信任，他的做法卻完全違背巴菲特的原則。

就華爾街來看，這種偷跑行為被視為提前交易（front-running），就算沒有違法，也藏著巨大爭議，在業界也難獲得認可。因而，已有波克夏的股東出面控告巴菲特及 Sokol，指這兩人讓公司陷入違背 SEC 規定的風險。波克夏審計委員會，也考慮控告 Sokol ，要求他賠償公司承擔的損失、或是追討他的交易利潤，或是兩者兼有。據估計，Sokol 如果己經售出他的股份，約可進帳 300 萬美元的利潤。