2011-08-07

【明報2011-08-07】巴菲特淨增持34億美元股票

巴菲特淨增持34億美元股票
2011-08-07


不信雙底衰退

【明報專訊】雖然歐美股市連日來都因為國債問題而表現欠佳,但股神巴菲特的投資旗艦巴郡今年第二季卻比第一季淨增持了大約34.2億美元的股票,反映股神並不相信美國經濟會陷入衰退。

今年第二季,巴郡購入了36.2億美元的股票,以及27.8億美元的固定收益債券;賣出了大約2億美元的股票,以及4.84億美元的固定收益債券。一來一回之後,即巴郡大約增持了34.2億美元的股票。

若以股票市值計算,在3月31日,巴郡共持有總值632億美元的股票;在第二季末,巴郡持有的股票總值則高達676億美元,增加了44億美元之多。以此看來,股神似乎不相信美國會重新陷入經濟衰退。


投資策略重錘出擊

「我看不到有任何雙底衰退的迹象。」巴菲特上月接受彭博電視訪問時說。他還聲言,其投資策略就是重錘出擊,打賭不會出現雙底衰退。

巴郡持有的股票中,被劃分為「商業、工業及其他」類別的,在第二季末的總值達155億美元,6個月間增加了39%。巴菲特去年聘請了曾任對冲基金經理的Todd Combs協助他揀股。今年第一季,巴郡購入了MasterCard的股票。這是今年以來,該公司唯一公開透露新增的美國公司股票。該公司還未透露第二季新增了哪些公司的股票。

巴郡公布今年第二季的業績,盈利高達34.2億美元(即每股A股盈利為2072美元),與去年同期的19.7億美元盈利相比,升幅高達73.6%。若計算經營溢利,則每股A股盈利為1640美元,比彭博資訊訪問的三位分析員預測的平均數1624美元還略高一點。

巴郡在2008年金融海嘯後,以50億美元入股高盛,並獲得每年派息10厘的優厚條件。巴菲特現時正在考慮,利用由高盛等公司取得的現金,作其他收購。


巴郡次季多賺七成

巴郡今年第二季盈利理想,除了在金融海嘯後低價購入的股票派息豐厚之外,還因為在信貸違約掉期(CDS)上轉虧為盈──去年第二季蝕了3.2億美元,今年第二季則賺了1.42億美元。此外,在股票衍生工具上,去年第二季蝕了18億美元,今年第二季的虧蝕則收窄至2.71億美元。

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