【明報2011-08-07】巴菲特淨增持34億美元股票

巴菲特淨增持34億美元股票
2011-08-07


不信雙底衰退

【明報專訊】雖然歐美股市連日來都因為國債問題而表現欠佳，但股神巴菲特的投資旗艦巴郡今年第二季卻比第一季淨增持了大約34.2億美元的股票，反映股神並不相信美國經濟會陷入衰退。

今年第二季，巴郡購入了36.2億美元的股票，以及27.8億美元的固定收益債券；賣出了大約2億美元的股票，以及4.84億美元的固定收益債券。一來一回之後，即巴郡大約增持了34.2億美元的股票。

若以股票市值計算，在3月31日，巴郡共持有總值632億美元的股票；在第二季末，巴郡持有的股票總值則高達676億美元，增加了44億美元之多。以此看來，股神似乎不相信美國會重新陷入經濟衰退。


投資策略重錘出擊

「我看不到有任何雙底衰退的迹象。」巴菲特上月接受彭博電視訪問時說。他還聲言，其投資策略就是重錘出擊，打賭不會出現雙底衰退。

巴郡持有的股票中，被劃分為「商業、工業及其他」類別的，在第二季末的總值達155億美元，6個月間增加了39%。巴菲特去年聘請了曾任對冲基金經理的Todd Combs協助他揀股。今年第一季，巴郡購入了MasterCard的股票。這是今年以來，該公司唯一公開透露新增的美國公司股票。該公司還未透露第二季新增了哪些公司的股票。

巴郡公布今年第二季的業績，盈利高達34.2億美元（即每股A股盈利為2072美元），與去年同期的19.7億美元盈利相比，升幅高達73.6%。若計算經營溢利，則每股A股盈利為1640美元，比彭博資訊訪問的三位分析員預測的平均數1624美元還略高一點。

巴郡在2008年金融海嘯後，以50億美元入股高盛，並獲得每年派息10厘的優厚條件。巴菲特現時正在考慮，利用由高盛等公司取得的現金，作其他收購。


巴郡次季多賺七成

巴郡今年第二季盈利理想，除了在金融海嘯後低價購入的股票派息豐厚之外，還因為在信貸違約掉期（CDS）上轉虧為盈──去年第二季蝕了3.2億美元，今年第二季則賺了1.42億美元。此外，在股票衍生工具上，去年第二季蝕了18億美元，今年第二季的虧蝕則收窄至2.71億美元。