【經濟日報2008-09-25】入股高盛》股神破戒 只因底部浮現

入股高盛》股神破戒 只因底部浮現

【經濟日報╱編譯 陳家齊】 2008.09.25 03:49 am


在暌違逾20年，巴菲特這回願意再碰華爾街投資銀行業，也許顯示美國金融業的底部已經浮現了。

但巴菲特投資高盛不只是因為高盛在這波次級房貸風暴中表現優異，他本身與高盛也有非常深厚的淵源，對高盛知之甚詳。

巴菲特從不在公開場合掩飾他對美國投資銀行業的厭惡。對於這些高槓桿、高風險的華爾街銀行，他曾在3月的致股東函中寫說：「隨著房價下滑，規模巨大的愚蠢金融投資也浮出水面。正如我們所見，一些美國最大的金融機構醜陋不堪。」

但是高盛似乎是個例外。這次巴菲特入股高盛，據信應是高盛芝加哥辦公室主管特洛特（Byron Trott）牽線。巴菲特曾在另一封股東信寫說，特洛特是「一個罕有的投資銀行家，全心為客戶服務，我完全信任他」。

特洛特在高盛服務25年，也是透過他的牽線，讓巴菲特在今年稍早參與了瑪氏公司（Mars）收購箭牌（Wrigley）的交易。2003年，高盛現任執行長貝蘭克梵上任時，首先就去拜訪巴菲特。

巴菲特的主要投資部位包括富國銀行、美國運通以及US Bancorp，這些都是傳統的銀行。對於投資銀行，巴菲特上次投資是在1987年入股所羅門兄弟公司。最後巴老是親上火線，緊急擔任所羅門董事長，才避免這家投資公司覆滅。

高盛是華爾街一流的投資談判高手，但在危急時刻為了得到股神加持，也只能讓步。巴菲特獲得極為優厚的入股條件，50 億美元的立即投資享有每年10%固定收益，另外50億美元認股權帳面上就有8%獲利。巴菲特24日受訪時說，他沒有錢買下所有大幅貶低的資產，但其實巴老已經割下其中最肥美的一塊。

【2008/09/25 經濟日報】@ http://udn.com/