【財經日報2010-10-06】友邦IPO引六基礎股東 巴菲特傳購117億港元

友邦IPO引六基礎股東　 巴菲特傳購117億港元
10月05日 星期二 23:33 更新 東部時間

集資逾千億港元的友邦保險（AIA，新上市編號：01299）昨日登場，市場消息透露該只巨型新股首日路演，即告足額認額，市傳更獲「股神」巴菲特（Warren Buffett）及AIG最大私人股東Fairholme，分別認購15億及11億美元（約117億及85.8億港元），加上6名基礎投資者的19億美元定單，已占去是次基本集資額30%。

「大飛」已占基本集資額30%

消息又稱，友邦早於上市前積極洽商主要投資者（Anchor Investor），故首日國際路演，單是來自主要投資者的「大飛」已告足額，當中包括不少早前曾洽商成為基礎投資者的大型基金、主權基金等，因不希望設有禁售期而改循國際配售認購。

友邦最新成功引入6名基礎投資者，包括斥資10億美元認購的科威特投資局、認購4.2億美元的國浩集團、馬來西亞主權基金KWAP、九倉集團各認購2億美元，同屬鄭裕彤旗下的新世界及周大福則合共認購1億美元。

主要投資者 不保證全數分配

事實上，友邦今次對主要投資者的「要求」甚高。據了解，要成為主要投資者的認購額需最少2.5億美元，而且有別於大部分新股的安排，主要投資者只獲承諾在分配時有優先權，但不保證可獲分配全部或大部分認購股份。

據銷售文件指出，友邦招股價介乎18.38至19.68元，相等於2010年內涵價值1.23至1.32倍，預測市盈率（PE）為14.1至15倍，2011年度為12.7至13.6倍。以每手200股計，入場費約3,975.7元。

值得注意的是，友邦是次發行結構較一般新股複雜，其發行股份全部是舊股，基本發行股數是58.574億股，占總股本48.6%，集資138.78億至148.59億美元（約1,082.48億至1,159億元）。

啟動兩增發機制 最多集1600億

此外，高盛、大摩、德銀及花旗作為是次上市的全球協調人，可視乎情況增發11.715億股，相等於基本發行股數的20%，令集資額可增至166.54億至178.3億美元。

若反應踴躍，友邦亦如同其它新股一樣，有15%超額配股權，具體股數則視乎是否行使上述20%的增發股數而定。

換言之，如兩項增發機制同告行使，是次友邦發行股數將較基本發行股數增加近4成，至80.83億股，集資額最多可增至204億美元（約1,591.2億元），美國國際集團（AIG）的持股則會減至32.9%。

業務方面，據初步招股文件顯示，友邦預測截至今年11月30日止年度盈利介乎14億至23億美元，股東應占稅後溢利則為不低於16億美元。其截至今年8月底止9個月，新業務價值為4.63億美元，按年增長23.5%。