2009-06-23 18:37:30 轉寄給朋友
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王曉瑩/漫畫
去年6月定下的“共餐”諾言終于兌現──“中國陽光私募教父”趙丹陽將於今日在紐約與“股神”巴菲特共進午餐，這頓午餐價值211萬美元，約合人民幣1440萬元。斗轉星移，一年前，深處熊市的A股市場令趙丹陽充滿迷茫。而一年後的今天，在全球股市都經歷了一輪熊市之後，面對這次向“股神”請教的機會，趙丹陽卻感覺“很平靜”。在這頓高價午餐的背後，趙丹陽似乎已走出“清盤”事件的陰影，而“股神”巴菲特也剛剛品嘗過投資失敗的痛苦，二人在全球金融危機的背景下共進午餐，個中滋味，酸甜苦辣咸。
趙丹陽午餐“只為求証答案”
“為了准備赴宴，趙丹陽一個月前已經趕赴美國。”昨日，趙丹陽助手這樣對記者表示。而對于本次赴宴，趙丹陽此前稱，他的感覺會“很平靜”。
“過去一年，巴菲特寄了很多資料給我，現在我覺得自己已經進步了很多，我的投資認識已經上了一個台階，其實到現在，我想問巴菲特的問題比以前少很多了，因為通過這輪牛熊市，一些問題我已經找到答案，此次吃飯只是向他確認一下。”據他介紹，在共進午餐當天，他將把自己十多年前讀過的《巴菲特，從100元到160億》帶到現場，並拿此書與巴菲特合影。
2008年初，趙丹陽的“赤子之心”系列陽光私募全線清盤，這一舉措在當時引來很多非議，6月，趙丹陽以211萬美元的競拍價格戰勝所有競爭者，得到與巴菲特共進午餐的機會引來更多非議。
回想當時清盤的舉動，趙丹陽表示：“之前我不懂，無知者無畏，敢幹這個敢幹那個，之後由於知道越多，反而擔心越多，害怕也越多，在投資上的考量因素也越多，就遇到所謂的投資瓶頸，因為這些困惑及擔心，我才會在股市泡沫很厲害時清倉。”
而縱觀趙丹陽近一年來的投資情況，可以看出他已經走出了輿論的“陰影”。從今年2月28日起，趙丹陽開始為“赤子之心自然選擇基金”新基金募集資金，並于3月18日結束首次募集。
3月2日，趙丹陽以個人名義購入636.45萬股物美商業股份，並以總計12.61%的持股比例位居物美流通股股東第一位。在3月24日物美發布年度業績後，趙丹陽坐收957.9萬元的物美商業分紅。
巴菲特投資失利後仍“貪婪”
根據《福布斯》雜志提供的數據，前去赴宴的巴菲特當前身價在400億美元左右。巴菲特旗下的投資公司伯克希爾‧哈撒韋(Berkshire Hathaway)，當前的市值約在1330億美元左右。
但是，“股神”也有栽跟頭的時候。巴菲特旗下的伯克希爾‧哈撒韋公司年報表明，去年第四季度投資收益驟降96%，全年收益下跌62%，淨資產縮水115億美元，淨收入大跌62%至49.9億美元，全年表現為巴菲特1965年接手公司以來最糟紀錄。
作為公司董事長兼首席執行官，在如此難看的一份年報面前，79歲高齡的“股神”巴菲特不得不低下高昂的頭，向股東們說聲“對不起”，承認自己犯了錯誤。
這樣的道歉出現在有3.5萬名股東參與的股東大會上，這一舉動不僅得到了股東的諒解，同時再度為“股神”積聚了人氣。
在全球爆發金融危機之後，巴菲特多次出手在全球投資市場中“抄底掃貨”。2008年9月23日，他宣布通過購買股權方式向高盛公司注資50億美元。9月29日，他又以18億元認購了香港上市的內地最大充電電池制造商比亞迪公司約10%的股份。
去年10月1日，巴菲特再次宣布，將斥資30億美元，通過伯克希爾‧哈撒韋公司認購通用電氣優先股。 3日，第一大股東為伯克希爾‧哈撒韋公司的美國富國銀行宣布將以總價151億美元的價格收購美聯銀行。
大規模的“抄底”買入也給巴菲特帶來了新的麻煩。就在前不久，相關媒體報導稱，哈撒韋公司的現金流已經低至5年來新低，2007年9月，該公司還有471億美元現金，但2008年4月後，其現金已不到200億美元。今年一季度，伯克希爾‧哈撒韋公司動用了6.24億美元買進包括富國銀行在內的公司股票，投資金額已經降至2005年來最低水平。今年5月3日，巴菲特對外表示，基本上伯克希爾‧哈撒韋公司的投資每個月都在帶來現金收入，但公司在這段時間沒有選擇買進大量股票。
“能學到精髓，這頓飯就值”
雖然從2008年初清盤“赤子之心”開始趙丹陽就遠離了國內投資業，但事實上，私募基金圈子里的人們並沒有淡忘這位敢于在牛市“尾巴”上果斷清盤的基金經理。
“在這個市場上，任何時候都有機會，任何時候也都可以放棄機會。”對于趙丹陽此前的離開，不少私募人士這樣表示。而對于這頓飯的意義，某私募基金經理表示，只要趙丹陽能夠在這頓午餐中學到思想精髓，這頓飯吃的就很值。
“讓‘股神’預測股指點位是一個愚昧的做法。”在探討午餐話題時，另一位深圳私募人士這樣表示。他同時稱，且不說這樣的問題巴菲特是否回答，即便是回答了並且說得很准，到了明年的這個時候，趙丹陽不可能再用1400余萬元請巴菲特共進午餐。“巴菲特一次股東大會都會吸引幾萬名股東去參加，這足可証明他的投資思想很具參考價值。因此要學到‘股神’的思想精髓，要看他對市場的認知，對全球聯手救市下‘泡沫’的產生與殺傷力的判斷，更要請他談談對在本次金融危機中倒掉的投行與企業的個人看法，這些看法與判斷，都滲透了巴菲特對市場的認知和個人思維的慣性，這是認同巴菲特投資理念的人最應該學習的。” 該人士表示。
“兩個問題不答，午餐就沒意義”
“如何讓自己在市場‘迷茫’期中保持好的心態，以及如何判斷下一個熱門板塊，我認為這兩個問題是趙丹陽一定要問到的。否則他自己感悟得再透徹，這頓飯也失去意義了。”對于本次午餐，私募基金經理吳國平這樣表示。而在闡述為什麼這兩個問題必問時，他的觀點是，首先，作為証券投資人來說，最難面對的就是別人打理的產品收益增加，自己手中的股票卻賠了很多。“在別人賺錢的時候自己賠錢，但自己仍然認定沒有買錯股票，這個時候，繼續持有手中股票是需要很大勇氣的，據我所知，巴菲特在接近半個世紀的投資中，遇到過無數次這樣的情況，每一次他幾乎都能控制好自己的心態，靠投資複利的不斷增加，一步步問鼎‘股神’，所以趙丹陽如果想在中國私募業成就自己的股神夢，就必須具備良好的心態。”吳國平這樣表示。
而對下一個熱門板塊的判斷，吳國平認為，這個問題如何回答，足以考驗“股神”的智慧。“一直以來，挖掘股票市場的價值窪地都是一件困難的事情，這不僅僅要結合宏觀經濟的走勢，還要細細考慮每個板塊之間的聯動作用，比如此前大家一致看好的新能源板塊，現在是否還有投資機會，這個問題在我們看來非常難解。”吳國平表示。
“趙丹陽要學會‘股神’的節奏”
“歸根結底，趙丹陽要學會‘股神’的投資節奏。”對于這一話題，某位由公募基金經理轉為私募基金經理的人士這樣表示。在他看來，“股神”與普通基金經理最不同的地方在于，他雖然不追求絕對收益，但也絕不放過任何一個應該“出手”的機會。
事實上，在今年上半年的這輪行情中，我國私募基金業因為看不清市場的方向而被動選擇輕倉，導致前一階段的收益能力遠遠低于同期大盤。
據私募排排網統計，從2008年11月30日至2009年5月27日這6個月里，滬深300指數上漲了50.81%，而被統計的231款私募產品中，存續期在6個月以上的產品有174個(新增10個)，其中取得正收益的有167個，整體平均收益為30.26%，跑輸大盤20.55%之多。而在這輪反彈行情里，僅有29個產品約占16.7%跑贏了大盤。
但是也必須看到，還是有幾只產品的收益順利實現翻倍，分別為排在前三名的尚雅4期(收益為131%)、尚雅3期(收益為121.57%)、新價值2期(收益為109.7%)。“市場里的確有‘泡沫’，但是如何做好對‘泡沫’的炒作，同時還能全身而出，這是困擾國內基金業的關鍵問題，主要就是投資節奏很難把握。換句話說，哪怕趙丹陽在席間只領會到控制節奏這一個點，都將為他今後的投資帶來益處。”該人士表示。
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傳聞中的“七句話”
由於市場都記著趙丹陽與巴菲特的這頓午餐，因此在今年4月份時，市場就傳出所謂的巴菲特給趙丹陽的“七句話”。
“七句話”中，一是要獨立；二是選擇收益狀況較好，而且把股東利益擺在第一位的企業；三是即便這個企業業績很出色，你也該以非常合理的價格收購這個企業；四是要進行長期投資；五是不要過度使自己的投資多元化；六是中國股市2009年會反彈；七是巴菲特的一句玩笑“趙丹陽先生，你的錢包又癟下去了”。
現在看來，“七句話”的真實性無從考証，但這至少能夠說明，本次“午餐”在國內投資人心中的地位。
﹝ 新聞延伸 ﹞
巴菲特“午餐”仍在拍賣
就在趙丹陽與巴菲特就餐的同時，一年一度的巴菲特午餐拍賣又開始了。從2.5萬美元開始，任何人能夠在規定時間內出價最高，就可以和“股神”巴菲特一起吃一頓牛排。
對此，中央財經大學教授郭田勇昨日表示，今年股神午餐會拍賣再次出現天價競標的可能性很小。“受經濟危機影響，大部分投資者的資產縮水，導致消費欲望降低。在現在經濟尚未復甦的階段，即使是有意與巴菲特共進午餐的人，在競標時出手也不會像以往那麼大方。”（北京商報 記者 崔呂萍/文） 更多內容請關注財經頻道 >> 【打印】 【糾錯】 【評論】 【主編信箱】 （責任編輯: 康寧 ）
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