【華爾街日報2010-04-30】巴菲特將在股東大會上談高盛問題

2010年04月30日16:15
巴菲特將在股東大會上談高盛問題


伯克希爾公司2009年股東大會上﹐印有巴菲特和芒格漫畫像的標牌

據知情人士透露﹐美國證券交易委員會(Securities and Exchange Commission﹐簡稱SEC)起訴高盛集團(Goldman Sachs Group Inc.)涉嫌欺詐後不久﹐高盛集團首席執行長貝蘭克梵(Lloyd Blankfein)向巴菲特(Warren Buffett)求教如何處理這種一觸即發的緊張形勢。

巴菲特告訴貝蘭克梵﹐如果自己想到任何好主意就會告訴他。巴菲特的伯克希爾哈撒韋公司(Berkshire Hathaway Inc.)在金融危機最嚴重之時向高盛公司投資了50億美元。

本週末前往內布拉斯加州奧馬哈市參加伯克希爾公司股東大會的股東們或許很快就能知道巴菲特的想法。巴菲特週四接受採訪時說﹐我預計會有很多有關高盛公司的問題﹐我會做出全面、完整的回答。

巴菲特長期的業務伙伴芒格(Charlie Munger)很可能對華爾街有話要說。芒格與巴菲特一同執掌伯克希爾公司﹐在股東大會上與巴菲特一同在主席台就坐。


Bloomberg News
巴菲特說﹐他預計會有很多有關高盛公司的問題﹐他會做出全面、完整的回答。

儘管芒格認為高盛公司未做任何違法之事﹐但他在SEC起訴高盛公司之後接受採訪時說﹐高盛公司從事了“不受社會歡迎的”活動。

芒格說﹐在這個允許像賭場一樣運營的競爭性行業里﹐他們在爭取利潤最大化方面非常有競爭力。整個行業的道德基石已經喪失殆盡。

他還說相對於其它的華爾街大銀行﹐他相信高盛公司更為謹慎也更講道德。

高盛公司未做評論。週四晚﹐《華爾街日報》報道了美國曼哈頓聯邦檢察官辦公室(U.S. Attorney's Office in Manhattan)正在就這家銀行的抵押貸款交易進行刑事調查。

SEC指控高盛公司在一家做空對沖基金的幫助下推出抵押貸款投資產品時欺詐投資者﹐且未能披露這支基金在其中所起的作用及其頭寸。高盛銀行否認有不道德行為。



Associated Press
巴菲特長期的業務伙伴、與他一同執掌伯克希爾公司、在股東大會上與其一同在主席台就坐的芒格很可能對華爾街有話要說。

以道德標準較高著稱的巴菲特可能會特別關注這起案件。從他還是奧馬哈小鎮的短期資本經營者時起﹐他一直譴責華爾街銀行業精英們使用了侵略性的、自私自利的投資策略。巴菲特此生大多數時間均在奧馬哈度過。

巴菲特週四談到貝蘭克梵時表示﹐我第一次遇到他是在我向高盛公司進行投資的幾年之前﹐後來變得很熟﹐對他的印象顯然很深。巴菲特又補充道﹐從利維(Gus Levy)30多年前領導高盛公司開始﹐他認識這家公司的每一任負責人。

巴菲特繼續從他對高盛公司的投資中獲得巨大的利潤。高盛公司每年給伯克希爾公司帶來5億美元的收益﹐即每分鐘超過900美元。擁有伯克希爾公司股份的紐約對沖基金──T2 Partners公司的合伙人唐恩(Glenn Tongue)說﹐如果他能再向高盛投資一次﹐他會立即去做。

會上可能提出的另一個問題是巴菲特對金融監管的看法。巴菲特自己也被捲入這場沖突之中：來自巴菲特家鄉的參議員──民主黨人納爾遜(Ben Nelson)脫離了民主黨的隊伍﹐在一定程度上是為了反對伯克希爾公司也一直反對的一個條款。這項提案與衍生品合同有關﹐可能會迫使伯克希爾公司不得不為其近年來簽訂的許多合同預留出數十億美元的擔保資金。其它公司可能發現自己也必須提供更多的擔保。

儘管會出現此類問題﹐前往奧馬哈的投資者稱他們預計會場中會再現前些年的樂觀氛圍。受經濟衰退影響﹐2009年的股東大會相對有些壓抑。

但巴菲特在去年完成了他最大的一筆交易──斥資260億美元收購了鐵路公司Burlington Northern Santa Fe﹐伯克希爾公司開始進入它之前未曾涉足的鐵路生意。

今年2月﹐伯克希爾公司成為標準普爾500指數(S&P 500 index)的成分股。這是伯克希爾公司為了收購Burlington公司而進行拆股的結果。伯克希爾公司的拆股之舉使許多更小型的投資者也有可能擁有這家公司的股票。

Scott Patterson / Susan Pulliam