【第一財經日報2008-10-20】"買美股":"股神"9年後再開金口

"買美股":"股神"9年後再開金口
財匯資訊提供，摘自：第一財經日報
2008 / 10 / 20 星期一 12:12 寄給朋友 友善列印

「如果你要等到知更鳥報春，春天都快過去了。」上週五，「股神」沃倫·巴菲特在《紐約時報》上的一篇評論中說，現在是美股抄底的好時機。
　　巴菲特此前就美股頂底發出過3次聲音，最近一次是1999年11月網絡泡沫膨脹時。從歷史經驗看，巴菲特對頂部和底部的判斷要比市場早數月至半年。正如他自己強調的那樣：「我無法預測股市的短期走勢。」

　　「我一直在買」

　　「我一直在購買美國股票。」巴菲特在上述評論中說，他的個人賬戶以前只買美國政府債券，而現在如果股價繼續有吸引力，他所有非伯克希爾·哈撒韋公司的淨資產將全部用於購買美股。

　　巴菲特最近數次逆市購買美國企業股票：9月23日，宣佈通過購買股權方式向高盛注資50億美元；10月1日宣佈，將斥資30億美元，通過伯克希爾·哈撒韋公司認購通用電氣優先股。

　　巴菲特把購買美股的原因簡單歸為一個原則：當別人貪婪時膽怯，當別人膽怯時貪婪。他樂觀預期，儘管美國許多優秀企業會有短期利潤波動，但大多數大公司從現在開始5年、10年和20年內贏利水平會不斷創新高。

　　他列舉了一系列歷史事實說明，在市場情緒或經濟都轉好之前，股票市場就會大漲。今年標普500指數已下跌36%，道瓊斯指數4年來第一次跌破10000點。「壞消息是投資者最好的朋友，它可以讓你以很低的市場價格分享到美國未來的一杯羹。」巴菲特說。

　　巴菲特警告持現金等價物的人們，政府當前處理危機的政策可能會導致通脹、加速現金賬戶貶值。「今後10年內優先股表現很大程度上將超過現金。」

　　市場反響

　　投資者似乎遵從了「股神」的意見，道瓊斯指數當天下午「應聲」上漲近3%，但最終還是在拋盤打壓下收損。《永恆的價值：沃倫·巴菲特的故事》作者安德魯·帕特裡克表示，巴菲特說的是長期看好，這就是他的經典之處。

　　據《福布斯》雜誌最新排名，巴菲特是世界上最富有的人。作為投資大師，他的一舉一動似乎都對投資市場有風向標的作用，有人把這稱為「巴菲特效應」。

　　CNBC的調查顯示，68%的投資者表示會追隨巴菲特抄底，32%的人則拒絕「股神」的建議。

　　新澤西州的羅伯特·努斯鮑姆指出，大多數美國人並不認為他們有足夠剩餘資產，能在看到投資回報前的15~20年把錢都「封存」在股市裡。「我們需要安全網確保我們的錢袋順利度過這段艱難時期。」他說，對大多數人來說，巴菲特的建議給得太少、太晚。

　　《雪球：巴菲特和他的商業生命》作者愛麗絲·施羅德說，巴菲特喜歡為人師，世界上越來越多的人也接受了他的觀點。他這樣做的意圖不是為了改變市場進程，只是想告訴那些開明和願意接受意見的人他們需要知道的東西，以便於採取行動。

　　《紐約時報》的一位讀者回信說：「我不知道股市會對巴菲特的言論如何反應，但他請求我們重視歷史的教訓，並繼續對美國保持忠誠和自信。這體現了近期政治領導人缺乏的品質：領袖魅力。」