【北京新浪網2009-07-04】趙丹陽否認借巴菲特操縱物美股價

趙丹陽否認借巴菲特操縱物美股價
北京新浪網 (2009-07-04 00:19) Ads by Google
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　　本報記者 金 水 李 騏 北京 深圳報導

　　6月30日，香港創業板上市的物美商業股東大會全票通過了轉向主板的提案，並獲得授權發行H股，但據記者了解轉板計劃還未向中國証監會和香港聯合交易所申報。與此同時，物美商業選擇了兩條腿走路，大股東物美控股向新華百貨轉讓物美商業40.8%的股權也在進行之中，這就意味著物美商業一旦轉向主板不成功將曲線回歸A股。

　　物美商業因為國內著名私募基金經理趙丹陽向『股神』巴菲特推薦而成為全球投資者和媒體關注的焦點。6月24日，趙丹陽利用與巴菲特共進午餐的機會向他推薦了自己重倉的物美商業，繼中石油和比亞迪之後，物美商業再次上演著名的『巴菲特效應』，股價連續飆升，三個交易日漲幅達到20%。

　　此前，大多數媒體認為趙丹陽掏211萬美元的天價與巴菲特共進午餐是『傻冒』；看到物美商業股價連續飆升之後，媒體紛紛轉向為趙丹陽叫好，4天狂賺1680萬美元，巴菲特午餐宴又被媒體描述成一場精心操縱物美商業股價的陽謀。

　　但記者了解，趙丹陽和旗下的赤子之心私募基金深陷物美商業還未脫身，持有物美商業超過13.02%的H股，按照香港聯交所的規定，持股超過5%以上的股東每增持或減持1%都必須公告，截至7月3日，趙丹陽及赤子之心並未發出相關的公告，實際上，趙丹陽並沒有賺到錢，一切還僅僅是賬面財富。

　　實際上，重倉物美商業對趙丹陽來說y騛閉O一場曠日持久的賭注。趙丹陽認為物美商業最有可能成為中國的沃爾瑪，賭對了他就成了中國的巴菲特。

　　那麼，趙丹陽是利用巴菲特午餐宴精心設計操縱物美商業股價脫身還是希望巴菲特能夠解救他呢？他向巴菲特所說的『物美商業的商業模式和管理都很好』是否屬實呢？記者對此展開了調查。

　　精心布局一年後出手

　　趙丹陽否認操縱股價

　　香港創業板的流動性很差，趙丹陽和旗下的基金卻選擇了重倉物美商業。

　　『趙丹陽雖然猜中了A股牛市的尾聲，但他沒有猜中一場全球金融危機的到來，儘管香港市場股價比內地便宜很多，但仍然沒有逃過金融危機的衝擊。』一位不願透露姓名的私募人士告訴《華夏時報》記者。

　　根據香港聯交所披露的資訊，趙丹陽建倉物美商業是在2008年4月30日前購入2462萬股，此後，他又連續6次補倉，買入價格最高的一次是2008年7月25日，趙丹陽以7.15港元的價格買入302萬股。從2008年8月15日到2009年1月15日，香港恆生指數跌幅達到39%，而物美商業的跌幅也達到36%，趙丹陽和旗下的赤子之心基金2008年虧損達到18%。

　　據深圳一位私募人士介紹說，就像過去在高速公路上數汽車和在港口數集裝箱一樣，趙丹陽跑了物美旗下40多家超市，和所有的店長都交談過，認為物美有希望成為中國的沃爾瑪，因此他大量買入並準備長期持有。

　　『物美一季度的純利潤是4.2%，這在超市利潤裡面是比較高的，一般香港超市的純利潤都在1%到2%，像沃爾瑪也就3%多一點。』香港時富證券策略研究員雷雨此前對媒體表示。

　　2008年趙丹陽的投資虧損數千萬元，但他做出了一個重要的決定，參與競拍巴菲特午餐會，並以211萬美元的天價吸引全球媒體關注，一舉轟動全球投資界。與2007年巴菲特午餐宴加州投資基金公司經理莫尼什‧帕伯萊花費的65萬美元相比，趙丹陽多掏了146萬美元。

　　『趙丹陽也不是想做冤大頭，他花天價拍得巴菲特午餐宴必然有自己的目的，這個目的顯示不是為了吃飯那麼簡單。』一位私募人士在談及趙丹陽和巴菲特午餐宴時說，『趙丹陽與巴菲特吃飯的過程已經被精心設計和安排了。』

　　2008年全球金融危機是巴菲特翻船遭遇重創的一年，但趙丹陽告訴巴菲特2009年以來他已經獲得了47%的投資收益，老巴不敢小看這位後起之秀，還準備把錢交給趙丹陽投資。

　　著名財經評論家水皮認為，趙丹陽已經充分挖掘了巴菲特午餐宴的商業價值：『趙丹陽為了參加巴菲特午餐宴已經等待了一年，這樣一個場合是趙丹陽為物美商業做廣告的絕佳機會。』

　　英大證券研究所所長李大霄笑言，趙丹陽這頓飯並不貴，很超值；他同時對趙丹陽股票進出時機把握的能力表示欽佩。

　　2009年3月29日，物美商業在趙丹陽完成建倉布局一年之後從6.15港元開始向上拉升，當天漲幅超過10%；到6月24日，巴菲特午餐前物美商業股價已經漲到8.55港元。在趙丹陽向巴菲特推薦股票之後，6月29日，物美商業最高達到10.58港元。

　　香港聯交所資料顯示，美國資本集團公司在6月26日，以9.536港元的每股平均價，增持了100.5萬股物美商業，涉資958港萬元，增持後其持股比例由5.97%增至6.17%。

　　『趙丹陽利用天價競拍巴菲特午餐會的噱頭吸引了全球媒體的關注，並向巴菲特推薦股票，利用巴菲特效應，導致股價異動已經涉嫌操縱股價。』這位私募人士說。

　　不過，趙丹陽否認了外界對他借巴菲特效應操縱股價的說法。『難道我喜歡一支股票就不能一直買入嗎，就向巴菲特買可口可樂一樣。』趙丹陽接受《華夏時報》採訪時說。

　　物美商業計劃轉板

　　趙丹陽深陷物美商業等待出逃

　　記者查閱物美商業公布的第一季報顯示，截至2009年第一季度末，趙丹陽和旗下基金重倉物美商業6595萬股，持股比例占到已發行H股的13.02%，深陷物美商業。

　　深圳一私募人士表示，儘管早就知道趙丹陽買了物美商業，但由於對該公司不熟悉，她並沒有跟進。她分析說，由於物美平時交易量並不大，確實存在操縱的可能性。

　　『香港創業板交易不活躍，趙丹陽重倉物美商業如何脫身這是很麻煩的事情，他也很難抓住巴菲特這根救命稻草，畢竟巴菲特當初選擇投資的是比亞迪而不是物美商業，他的遊說u憧眺|成功。』

　　不過，好消息已經到來，6月30日，股東大會公告，物美商業準備轉向交易活躍的主板市場，在物美集團創始人張文中被判刑之後，被擱置的物美商業轉板計劃開始重新啟動，但物美集團證券部一位人士告訴記者，目前僅僅是股東大會剛剛通過，還沒有向証監會和聯交所提交申請。

　　與此同時，物美商業的控股股東物美集團準備將物美商業的40.8%的控股權轉讓給旗下的另一家A股上市公司新華百貨；新華百貨通過向大股東物美集團以每股15.6元的價格非公開發行兩億股認購物美商業的控股權，從而實現物美商業的曲線A股上市。這兩個計劃任何一個成功，趙丹陽將瘋狂賺取超額利潤，並成功出逃。

　　但趙丹陽表示他看好物美商業，不會高拋低吸，會長期持有10年以上。

　　物美商業發家的旗艦店

　　已經關門

　　那麼，物美真的如趙丹陽向巴菲特所說，商業模式和管理都很好嗎？7月2日，記者來到位居石景山玉泉大廈的物美集團總部，公司連前台都沒有，員工擠在有些破舊的大樓里，並沒有印象中的井然有序。

　　1994年，第一家物美綜合超市旗艦店翠微店開業，1995年翠微店銷售已經超過1億元，創下了當年的銷售奇蹟，創始人張文中從這裡挖到第一桶金建成了自己物美帝國。7月2日，記者再次來到物美超市翠微店時，這裡已經被一棟新矗立的新華聯國際大廈取代。

　　『物美超市已經黃了，被撤了，現在準備開華聯超市了。』家住附近的一位張先生告訴記者，『這棟樓三年前就開始蓋了，現在還沒有完工。』

　　記者沒有想到物美誕生的第一家旗艦店已經關門3年，物美創始人張文中2006年出事之後，這塊地就開始易主。

　　北京開出租的韓女士對於物美的印象並不好：『物美很土，東西比較貴，貨也不全，尤其是小超市更貴，我們一般都上家樂福，最近周末一直開車去歐尚大賣場，比家樂福還便宜，貨也比較全，家門口本來就有京客隆、華普超市和美廉美三家超市。』

　　記者隨意到華普超市、物美、家樂福和樂天瑪特等超市進行調查，發現同樣的商品家樂福的東西價格比較便宜，在物美方莊大賣場，王老吉飲料賣3.7元一聽，而家樂福賣3.3元，華普超市和樂天瑪特賣3.8元。

　　物美真正的超額利潤來源於依靠托管國有股權和國有資產經營，之前，物美托管了超市發的國有股權，通過低廉的價格托管處於虧損的國有商業網點獲得超額的利潤，其中，最典型的就是崇文門菜市場，如今已經改成一半出租攤位，一半直營。多年來，物美的超常規發展和收購一直處於灰色地帶，北京市副市長劉志華和海澱區區長周良洛出事之後，2008年張文中被判刑，物美商業要獲得超過行業平均yQ潤已經很難，目前，超市發已經解除了與物美的托管協定。

　　目前，國內連鎖超市排在第一的仍然是華聯超市，物美超市僅僅限於北京地區，近年又開闢了天津和杭州市場，而北京地區商超零售競爭很激烈，既有跨國巨頭沃爾瑪和家樂福，也有華聯超市、京客隆、超市發、華普超市和華潤萬家等國內諸雄虎視，新興的超市和大賣場不斷出現，大家都在拼價格、貨品、環境和地段，物美號稱天天價廉，永遠物美，實際上並沒有做到。

　　深圳某著名私募人士表示，從物美的發展軌跡及發家方法來看，很難說得上是『商業模式很好、管理也很成功』，他們是不會買物美的股票的。

　　獨立港股評論員郭信麟認為，並無確切證據顯示趙丹陽在操縱股價，如果物美商業長期向好，對他的個人品牌是一種提升，如果只是短期衝高回落，對他的個人品牌則是一種傷害。