【新華網2011-09-28】巴菲特“破天荒”回購自家股票

巴菲特“破天荒”回購自家股票

2011年09月28日 08:36:31
來源： 中國證券報

　　美國“股神”巴菲特執掌的伯克希爾‧哈撒韋公司9月26日宣布將以不超過現有股價10%的溢價回購公司A股和B股，理由是在伯克希爾董事會和管理層看來，該公司潛在業務價值被低估。這是自1965年巴菲特執掌這家公司以來首度進行股票回購，不少分析人士認為“股神”此舉意味著在他看來，美國經濟不會衰退，股市也不會崩盤。

　　不過考慮到當前全球經濟基本面不穩定因素趨多，短期尚無明顯改善跡象，股市是否已現“抄底”良機還很難判斷。也有投資巨頭認為，市場波動仍將持續，“現金為王”或是最好選擇。

　　“股神”: 挺身而出 堅決做多

　　根據伯克希爾26日發布的聲明，該公司將在公開市場或通過私下的協商交易進行股票回購，具體形式由管理層決定，目前其還未設定回購規模。此次回購的資金將來自伯克希爾持有的現金，但不會使公司持有的現金及等價物規模降至200億美元以下。

　　數據顯示，截至6月30日，伯克希爾持有的現金規模高達480億美元。另據對衝基金T2 Partners分析師惠特尼‧蒂爾森估計，截至第二季度末伯克希爾持有的現金及等價物總規模約為770億美元。若據此計算，巴菲特手中可用于回購股票的資金規模將達到570億美元。

　　盡管扮演著“股神”投資旗艦的角色，但伯克希爾並非只是一家金融機構。目前該公司旗下擁有80余家子公司，涉及業務包括服裝、珠寶、房地產、保險、公用事業、能源、飛機租賃、鐵路運輸等，幾乎涵蓋美國經濟的方方面面。從某種程度上說，這家公司的表現堪稱美國經濟的縮影。

　　就此而言，巴菲特選擇此時回購公司股票，預示著他對美國經濟前景並不過分悲觀。對此蒂爾森表示，如果巴菲特認為未來存在哪怕一點點經濟嚴重衰退或股市崩盤的可能性，他都不會回購任何股票，而是會持幣觀望，等待時機。

　　事實上在此輪市場波動中，巴菲特已經不是第一次用實際舉動表明自己的立場。此前，在美國銀行于8月遭到市場大幅拋售時，“股神”就曾挺身而出，宣布斥資50億美元投資該行。

　　索羅斯:“抄底”還需謹慎

　　與巴菲特的相對樂觀情緒不同，另一金融大鱷索羅斯近期多次表態認為，歐元區危機較2008年金融危機更為嚴重，如果得不到有效控制可能演變為信貸危機，拖累全球經濟增長。

　　全球最大債券基金太平洋投資管理公司(PIMCO)高層也對全球經濟前景表示擔心，認為未來一年發達國家經濟恐陷入停滯，歐洲將步入衰退。PIMCO聯席首席投資官、有“債券天王”之稱的比爾‧格羅斯指出，盡管許多股票的分紅高于債券導致全球股市更具吸引力，但在疲軟的經濟基本面面前，股市將非常脆弱。

　　本月初，瑞信旗下私人銀行瑞龍銀行首席投資官桑迪普‧馬洛特拉接受中國證券報記者採訪時曾表示，考慮到未來風險資產可能進一步下跌，強烈建議投資者在現時保留足夠現金，既留存資本，同時也可以在合適時機再度配置股票。

　　就此看來，在是否出現“抄底”良機的問題上，市場人士儼然已分成兩派。而即便“抄底”成功，投資者恐怕也難期待高回報。全球最大資產管理公司之一美盛資產管理有限公司（Legg Mason）首席執行官馬克‧費汀對中國證券報記者表示，當前金融市場的大幅波動是對一係列因素的反應，未來波動仍將繼續存在。他建議投資者降低股票配置，增加固定資產配置，且認為中期來講，投資機會仍然存在但高回報難現。