【中國證券報2008-03-15】巴菲特2007年買了什麼?

巴菲特2007年買了什麼?
財匯資訊提供，摘自：中國證券報
2008 / 03 / 15 星期六 10:11 寄給朋友 友善列印

假設你在１９６５年以１美元購入標準普爾５００指數，到2007年年末的時候，１美元會變成６８.４美元。如果你把１美元交給巴菲特投資，那麼到2007年底的時候，你就有擁有４００８.６３美元。在過去的２３年裡，巴菲特旗下的伯克希爾·哈撒韋公司的投資收益保持著年均２１％的記錄。
　　不過，巴菲特的投資並不是每年都會有２１％的收益，2007年伯克希爾公司的投資收益率為１１％，但仍高於標準普爾指數５.５％的收益率。縱觀該公司２３年的投資記錄，標準普爾指數有９年出現下滑，而巴菲特公司的投資史上只有一年虧損記錄，那就是2001年標準普爾下跌１１．９％，伯克希爾損失了６．５％。

　　從2007年下半年開始，因為美國信貸危機惡化全球股市出現動盪，７７歲的世界首富巴菲特究竟在過去一年進行了哪些投資成為眾人關注的焦點。

　　堅持投資傳統行業

　　２００６年，巴菲特購買股票的總金額是９２億美元，到了２００７他把這一數字翻了一番。伯克希爾公司在去年淨購入的股票達到１９１億美元，賣出股票的總額達到８０億美元，其中包括出售４０億美元的中國石油股票。算起來，在過去的一年裡，平均每個交易日，巴菲特購買了７５００萬美元的股票。

　　在伯克希爾公司的年報裡可以看到，在１９１億股票中，巴菲特購買了６０８０萬股伯靈頓北方聖大菲鐵路公司的股票，其花費達到４７億美元。他還購買了卡夫食品１.２４億股，總金額達到４２億美元。他買了富國銀行８５２０萬股，總價３０億美元。強生公司股票他買了４３００萬股，投入金額為２７億美元，還有４５億被分散投資到其他一些公司。

　　從伯克希爾公司持有的股票看，可口可樂股票市值最高，達到１１９億美元，他持有的富國銀行的股票為８５億美元，寶潔股票市值為６８億美元，美國運通公司的股票市值達到６４億美元。

　　從股票投資分佈上看，巴菲特延續他一貫的投資風格，投資他所熟悉的傳統產業，對於食品、日常消費品、交通運輸以及銀行保險業都有涉及，而且投資的企業相對集中，對於他所不熟悉的高科技等領域，這位７７歲的世界首富則從不染指。

　　從２００８年年初算起，作為美國基金投資參考指標的標準普爾指數下跌超過１０％，初步估算，巴菲特2007年購買的股票目前的損失達到近６％，其幅度雖然小於標準普爾的跌幅，這說明股神的投資並不意味著買入之後馬上賺錢。

　　對於自己購買股票的表現，巴菲特很少披露。事實上，在過去幾年裡，巴菲特在海外市場的收益要優於美國本土市場的投資。韓國浦項鋼鐵公司和英國連鎖超市ＴＥＳＣＯＳＨＡＮＧ都讓巴菲特賺了很多錢。中國石油在他買入５年之後帶來了近１０倍的回報。

　　拒當救世主

　　去年下半年開始，美國的信貸危機惡化給市場帶來了巨大的衝擊。很多華爾街的金融機構曾試圖向巴菲特求助，但股神對於打折的價格並未動心。事實上，巴菲特曾經在上個世紀９０年代參與了對所羅門兄弟公司的救助，但是那段經歷給他留下了不愉快的記憶。大量繁複的金融衍生品、無法弄清的資產負債表讓他覺得頭疼。

　　相對來講，巴菲特對於垃圾債券倒是情有獨鍾。伯克希爾公司的年度財務報表顯示，巴菲特購買了３２億高收益率的債券，他認為即使在信貸危機的背景下，這些債券反而是安全的。此外，伯克希爾持有的公司債券在去年從６９億美元增加到９５億美元。巴菲特認為，隨著信貸危機的深入，債券市場的機會正在顯現。

　　對於2008年度股票市場，巴菲特似乎還在觀望。在最近回答ＣＮＢＣ記者提問的時候，他指出現在的股票並不便宜。巴菲特說：「從整體講，股票價格沒有泡沫，但是市場經常從一個極端走向另外一個極端，所以現在要做到就是準備好迎接市場的波動。」