【工商時報2008-11-27】巴菲特投資金融股 神準

巴菲特投資金融股 神準
2008-11-27 工商時報 【吳慧珍／綜合外電報導】
　股神出手果然不同凡響！彭博社周三報導，投資大師巴菲特慧眼獨具，提高富國銀行與U.S. Bancorp銀行等金融類持股，避開高風險的次貸公司，讓旗下的柏克夏海瑟威金融類持股表現遠優於大盤。

　Mairs&Power公司執行長佛瑞斯提到巴菲特投資致勝的祕訣，他總歸一句話就是「耐心」。他認為巴菲特有的是本錢耐心等待獲利，可其他投資人卻未必能如此。

　相較於標準普爾金融指數下挫0.1％，柏克夏第三季的銀行類股投資獲利逆勢成長36％。根據彭博社資料，9月底柏克夏海瑟威已成了富國銀行與U.S. Bancorp銀行的最大股東。

　在截至9月底的過去1年，柏克夏海瑟威持有的一籃子金融股平均每季上揚2.3％。而同期的標普金融股指數卻是季減11.4％，受到房價跌至17年新低影響，該指數今年已暴跌60％。

　由巴菲特親自掌舵的柏克夏海瑟威，過去20年盈餘的平均年增率成長21％，領先標普500指數的12％。

　不過自9月30日以來，柏克夏投資的金融股已虧損32％，致使巴菲特的獲利縮水，這還不包括投資高盛的50億美元。同一時期標普金融股指數重挫41％。

　本月公佈的第三季財報顯示，柏克夏自6月起小幅調節富國銀行的持股減至2.904億股，但將U.S. Bancorp銀行的持股比重提高6.3％至7,290萬股。至於美國運通的持股維持在1.516億股的水準，穩居這家信用卡龍頭的最大股東。

　第三季唯一讓柏克夏縮手的金融股是美國銀行（Bank of America），從910萬股減持到500萬股。美國銀行之所以被打入冷宮主要是犯了巴菲特的大忌，併購次貸業者全國金融公司（Countrywide Financial）。

　巴菲特9月大手筆以50億美元注資高盛銀行，購買高盛 的永久優先股，儘管高盛股價自巴菲特入股後重跌43％到71.78美元，但股神每年仍可獲高盛支付10％的高額股利。