【新華網2014-03-04】股神巴菲特去年凈賺194.8億美元 對短期暴利說“不”

股神巴菲特去年凈賺194.8億美元 對短期暴利說“不”

2014年03月04日 09:56:53 來源：南方日報

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南方日報訊 （記者/郭家軒）“股神”巴菲特又一次用實際行動證明了其獨到的投資哲學。日前，巴菲特旗下的伯克希爾哈撒韋公司發布了2013年四季報和年度報告，在過去一年，該公司以31%的收益增幅，為巴菲特狂賺194.8億美元。按照慣例，巴菲特也如期發布了一年一度的致股東的公開信。
　　旗下公司稅後每股凈值增幅仍跑輸標普500
　　根據伯克希爾哈撒韋公司公布的年報顯示，得益于美國經濟的強勁復蘇，公司2013年全年收益增長31%，盈利194.8億美元。其中，營業收益達到151.4億美元，增長20%，同時，該公司去年四季度凈利潤為49.9億美元，增長近10%。
　　據了解，巴菲特自1965年起就一直擔任伯克希爾哈撒韋的掌舵人，該公司目前涉足的業務種類超過80種，包括保險、鐵路、公共事業和冰激淩等，還持有價值超過1175億美元的股票。
　　不過，就在公司賺得盆滿缽滿的情況下，巴菲特最為看重的數據指標卻不盡如人意。
　　根據該公司發布的年報顯示，2013年公司稅後每股賬面凈值為134973美元，增長18.2%，但卻不及去年標普500指數32.4%的漲幅，這在該公司歷史上也是很少見的。此外，伯克希爾在這五年的每股凈值增長約91%，而標普500指數同期漲幅約128%。
　　對此，巴菲特在致股東信中表示，當市場下跌或適度上升時，“我和搭檔都相信公司的賬面價值和內在價值將跑贏標準普爾，在過去49年中我們有10年表現遜于大盤，這些情況中只有一次是發生在標普指數上升超過15%的時候。”
　　在信中，巴菲特表示，他仍在仔細留意進行更多大型收購的機會，並將沿用合夥人架構，而這也正是巴菲特在信中強調的去年一次大手筆收購交易的做法，即與巴西3G資本聯手收購亨氏集團。
　　“通過對亨氏的收購，我們建立了伯克希爾未來大規模收購的模板。”巴菲特表示，今後將通過合作的形式進行更多大規模收購，尤其是“大象”級別的公司。
　　投資原則：不能只關心每天價格變動
　　在信中，巴菲特通過講述自己親身經歷的投資案例，為公司股東提出了幾條基本的投資原則。
　　巴菲特在信中指出，想要取得令人滿意的投資回報，你並不需要一定是個專家，但如果你不是專家，那麼就必須認識到你自己的局限性，並遵循一套可行的方法。“保持事情的簡單性，不要試圖去打什麼‘全壘打’，對于短期暴利，你要學會說‘不’。”
　　同時，應關注擬投資資產的未來生產力，如果投資者對某項資產的未來收入進行了粗略估算後，“感到不安，那就應該忘了它繼續前進，沒人能評估每一種投資可能性，但你並不需要做到全知全能，而是只需要搞明白自己所採取的行動。”
　　“第三條，如果你是聚焦于擬投資資產的未來價格變動，那你就是在投機，這本身沒什麼錯。但事實上，一項既定資產最近的價格上漲，永遠都不會是買入的理由。”
　　與此同時，巴菲特也說到，投資不能只關心每天的價格變動，“就我的那兩項小投資來說，我考慮的僅僅是這兩項不動產會產出什麼東西，而毫不關心它們每天的價格變動。比賽的贏家是那些會把注意力集中在競技場上的人，而不是只會緊盯著記分板不放的人。”
　　而且，建立宏觀觀點或是聽其他人大談宏觀或市場預期，都是浪費時間，“這樣做很危險，因為你可能因此會模糊了視線，看不到那些真正重要的事實。”
　　對于股神巴菲特的投資原則，業內人士表示，值得學習，堅持看好新能源汽車、環保等行業，也證明了巴菲特的眼光和前瞻性。不過，目前國內A股市場環境與美國並不相同，價值投資還尚未興起，中國市場的投資“訣竅”仍需要慢慢積累。