【北京新浪網2013-10-12】首席理財師：玩股票就是賭股票 就像和異性交往

 首席理財師：玩股票就是賭股票 就像和異性交往  北京新浪網 (2013-10-12 08:39)

　　劉建位
　　[ 「股票投資業績表現在某些方面類似於浮在池塘上的鴨子一樣：當池塘里的水(股票市場)上漲時，鴨子也隨之上漲。當池塘里的水下降時，鴨子也隨之下降。」 ]
　　首先，聲明一下，我講的是玩股票。很多人買賣股票，只是隨便拿出一點小錢，隨便玩玩而已，和隨便玩玩麻將玩玩撲克，差不多。但是這些玩股票的人無法理解的是，玩麻將與撲克牌，基本上是有輸有贏，最後一算，輸贏差不多。但是十個人玩股票，七個虧，兩個平，一個賺，為什麼？想不通。
　　我想這些玩股票的人能明白以下兩點之後，心裏會好受一些：
　　第一，玩股票和玩麻將玩撲克一樣的，都是賭博，既然是賭，輸錢很正常。
　　第二，玩股票和玩麻將玩撲克不一樣的是，這種賭博更加複雜多變，牌也就是大部分股票本身不斷在變，你的交易對手也不斷在變，賭場本身也不斷在變，受整個行業整個股市行情影響很大，受到外圍重大事件影響很大。
　　這如同你打牌但牌、牌友、牌局都在變，所以玩股票比玩麻將玩撲克難度大多了複雜多了，大多數人虧錢，少數人賺錢，很正常。
　　第一，隨便玩玩股票和玩麻將玩撲克一樣都是賭博
　　玩股票的人，都是做短線，拿上幾天，最多幾個月，快進快出。這樣玩股票和玩麻將、玩撲克牌實質上是一樣的，就是賭博。玩牌，一開牌，是大是小，定輸贏。玩股票，做短線，一開盤，一收盤，是漲是跌，定輸贏。賭牌，賭的是大小，玩股票，賭的是漲跌，二者幾乎完全一樣，
　　而且既然是一種隨便玩玩的心態，既不想下功夫弄懂學會，也不願意費時間刻意練習成為高手。反正只是一筆小錢，輸光了也無所謂，這樣的心態導致這些玩股票的人做交易決策非常隨意草率和馬虎，更容易虧錢。
　　玩股票，做短線，你最好老老實實地承認，我是在賭博，但是說成賭博，不好聽，一般人稱為投機，覺得是機會，把錢投進去，博一把。投進錢，博機會，投機實質上就是賭博。
　　更文雅更好聽的詞是投資，只要投入資金，都是投資者。但並不是投入資金就是投資者，真正的投資者，投入的不是資金，而是資本，資本是用來逐利的，沒有把握產生足夠高的回報，絕對不會投入資本。真正的股票投資者，和真正的企業投資者是一樣的，投入資本購買股票，就是入股，和別人合夥做這家公司，股票投資者，本質上就是企業投資者，正如巴菲特所說，你買的不是股票，而是公司。
　　巴菲特的導師、證券分析之父格雷厄姆，極為嚴肅地定義投資： 投資，就是經過認真全面的分析，在保證本金安全的基礎上，能夠取得滿意的回報的行為。
　　凡是不符合這三個條件：認真分析，本金安全，滿意回報，都是投機。玩股票的人，沒有認真分析公司，認真分析股票，只是想但沒有採取有效的措施來保證本金安全和滿意回報，而只是隨便分析一下，就把錢投進去，博一把，博對了，賺一把，博錯了，輸了，也沒關係，反正只是玩玩。
　　投機，關鍵不是買什麼賣什麼，而是什麼時候買什麼時候賣，最重要的是選時。選時判斷的是買了漲不漲。
　　投資，關鍵不是什麼時候買什麼時候賣，而是買什麼賣什麼，最重要的是選股。選股判斷的是買得值不值。
　　套用一下戀愛關係，只是玩玩，和誰玩都一樣，重要是找個好時機，玩得很開心。但不是玩玩，來真的，要結婚，拿一輩子做賭注，最重要的不是何時結婚，而是和誰結婚。
　　你和異性交往的時候，非常清楚自己只是玩玩，還是來真的。你做股票的時候，一定要清楚，你只是玩玩，還是來真的，玩股票做短線短於三年就是投機，拿股票做長線三到五年才是投資。
　　如果你既不想投入很多時間精力，又想打得比專業球員還好，比專業球員還賺錢，那麼你就是胡思亂想了。
　　所以，我建議，所有玩股票的人，老老實實，非常坦誠地承認自己玩股票就是在賭股票，在股市上進行賭博。這樣你的心態就好多了，對輸贏就看得開了。
　　第二，股市比賭場更加複雜多變。
　　玩股票的人，都有一個很大的誤區，以為玩股票和玩麻將玩撲克差不多。我要告訴你，股市有很大的不同，最大的三個不同是，牌本身經常在變，對手經常在變，賭場經常在變，所以變數多得多，變數大得多。
　　第一大不同是，牌經常在變。
　　所有賭場的牌都是固定不變，現在是張什麼牌，將來還是什麼牌。但股市這個賭場里的牌即股票自身卻經常在不斷變化，公司的未來，股票的未來，一切都是不確定的。而且即使是專家，也無法預測。
　　可能你賭這隻股票下注的時候，按照當時公司披露的信息，你的判斷是對的，但是過了幾天，這家公司出事了，結果股價大跌。不是你的錯，是牌的錯，當時你抓牌的時候，所有公開的信息表明都是好牌，但是後來公司出事了，牌自身變成爛牌了。和電影賭神里不同，賭場上換牌是出老千，但是股市裡好公司變成爛公司，很常見。
　　還有一點，麻將牌撲克牌，都是明的，但是股票公開披露的信息往往只是一小部分，很多說得相當模糊，有時專業人員也看不出來破綻在哪裡，何況業餘小散戶。玩股票，所有的牌自身未來將會不斷變化，即使現在眼前的牌，也有很多地方模糊得看不清，所以玩股票比玩麻將玩撲克光是看牌就麻煩多了。
　　第二大不同是，對手經常在變。
　　所有賭局你都看得見對手，但股市上你永遠看不見也不知道你的交易對手，對手經常在變化，而且變還是不變，什麼時候變了，你根本不知道。
　　有時和你交易的是個傻子，好公司好股票卻低價賣給你，爛公司爛股票卻高價從你手裡買走。
　　但有時和你交易的卻是精明過人的高手，你不清楚手裡的是好公司好股票低價賣出時，他趕緊買走。他自己清楚手裡的爛公司爛股票，趁著行情好或者有利好消息出現，有人忽悠，引誘你高價接手。
　　所以，玩股票比玩麻將與撲克複雜多了，對手變了，你也不知道，也就無法調整你的出牌。大家經常說玩股票做短線就是博傻，博的是自己是不是比對手更加聰明，同時博的也是有沒有比你更傻的人出現，最終買單的人是那個大傻瓜。遇到大傻瓜，就是你的運氣好。遇到高手，能保本就是萬幸了。巴菲特說：如果你玩了半天撲克牌，還不知道哪個人是傻瓜，那麼你就是那個傻瓜。
　　從某種意義上講，我們是人，都會有犯傻的時候，甚至經常跟著別人一起犯傻，還自以為非常聰明。想一想，2007年6000點時，你為什麼別人不賣我也不賣，別人買我也買？
　　第三大不同是，賭場經常在變。
　　所有賭局幾乎不受外界影響，也不受其他賭局影響，但是股市每個股票股價漲跌受同行業其他公司股票漲跌影響很大，這叫行業聯動，而且受整個市場漲跌影響很大，這也許要叫市場聯動了。而整個市場，受到外圍的重大政治、經濟、軍事、自然事件影響。我們經常聽電視、報紙上說政府換屆行情、奧運行情、什麼戰爭行情、什麼地震洪水行情，就是這個意思。
　　你玩麻將牌玩撲克牌時，這些事情對你毫無影響，但是你玩股票時，不管你玩的是什麼股票，短線行情都會受到這些重大事件的影響。出現這些重大事件時，股市就完全不是原來的賭場了，你的想法，你的對手的想法，完全變了。
　　別說是你這個業餘小玩家，就是那些大機構大玩家，也根本無法意料到這些重大事件什麼時候會出現，影響會多大。玩股票，做短線，賭錢靠的是時機，而時機好不好，關鍵是靠運氣。碰到壞運氣，別生氣，幾乎所有股票都不好。碰到好運氣，恭喜你，但別太得意，這不是你的能力，只是運氣好而已。
　　巴菲特1965年上半年致合伙人的信中說：「股票投資業績表現在某些方面類似於浮在池塘上的鴨子一樣：當池塘里的水(股票市場)上漲時，鴨子也隨之上漲。當池塘里的水下降時，鴨子也隨之下降。」
　　中國人說得好：大牛市來了，豬都會飛。對於玩股票做短線的人來說，如同在股海里衝浪游泳，最重要不是你的游泳技術，而是潮水的力量。就連巴菲特這樣精通股票基本面分析的大師也感嘆道：「潮水仍然遠遠要比游泳者本身重要。」「在潮水洶湧迎頭向我們衝過來時，再聰明的舉動也是徒勞的。」
　　（作者為匯添富基金公司首席投資理財師，本文僅為個人觀點，並非任何投資建議。）

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