【北京新浪網2013-04-02】巴菲特持有的五衹潛力股

巴菲特持有的五衹潛力股


北京新浪網 (2013-04-02 01:59) 分享



　　新浪財經訊 北京時間4月2日凌晨消息，巴菲特麾下伯克希爾哈撒韋公司(BRK)在2月中旬向美國證券交易委員會)提交了13F文件，披露了截至2012年12月底為止該公司所持有的股票多頭部位。本文介紹了其中五衹潛力股。



　　雖然這一信息稍嫌過時，但對沖基金所持有的大多數頗受歡迎的小市值股票每年帶來的平均回報率可達18個百分點，而伯克希爾哈撒韋是長期投資者，因此目前仍舊很可能持有13F文件中披露的大多數股票。以下是截至去年12月底為止伯克希爾哈撒韋所持有的五年PEG比 率(即市盈率相對於盈利增長的比率)不到1的五衹股票。



　　──在2012年第四季度中，伯克希爾哈撒韋將所持美國衛星電視公司DirecTV(DTV)的股票增持了15%，至3400多萬股，這在當時代表著伯克希爾哈撒韋對DirecTV進行了17億美元以上的投資。DirecTV去年第四季度盈利同比大幅增長，營收增長則較為有限。



　　目前，DirecTV 的市盈率為13倍，是相對便宜的一衹股票。分析師預計，DirecTV另一家重要股東億萬富翁馬里奧-加百利(Mario Gabelli)麾下投資公司GAMCO Investors的五年PEG比率為0.7倍。GAMCO Investors持有480萬股DirecTV股票。



　　──在去年10月份到12月份之間，巴菲特及其他團隊所持Philips 66(PSX)的股票總量保持不變，這是一家市值為430億美元的下游原油和天然氣公司，是最近從康菲石油(COP)分拆出來的。



　　許多價值型投資者都喜歡對分拆後的公司進行投資，原因是新公司的管理層或許能更好地把注意力放在業務運營活動上，而不必擔心母公司的需要。目前，Philips 66的市盈率為11倍﹔相對於分析師對其2014年的業績預期來說﹔市盈率為10倍。



　　──伯克希爾哈撒韋在在2012年第四季度買入了大量的通用汽車(GM)股票﹔截至去年12月底為止，伯克希爾哈撒韋總共持有2500萬股的通用汽車股票，與三個月以前相比增長了67%。在第四季度中，通用汽車是對沖基金中最受歡迎的股票之一。



　　有些價值型投資者認為，汽車製造 商將可實現表現強勁的業績，其部分原因在於美國消費者將淘汰舊車和購買新車。華爾街分析師預計，通用汽車的預期市盈率僅為6倍。預計通用汽車未來將繼續增長，因此這衹股票的PEG比率較低。其他一些汽車製造商和汽車相關企業的情況也類似於此。



　　──在第四季度中，伯克希爾哈撒韋還買入了石油鑽采設備供應商National Oilwell Varco(NOV)的股票，這衹股票的市值達到了300億美元。由於石油鑽探活動整體上需要取決于油價以及宏觀經濟環境，因此這衹股票的貝塔系數較高，為2.2。



　　在上個季度中，National Oilwell Varco的營收和盈利增長速度都達到了兩位數，但整體市場的增長速度比較慢。據億萬富翁投資者布恩-皮肯斯(T. Boone Pickens)提交的13F文件顯示，他也買入了一部分National Oilwell Varco股票。



　　β系數也稱為貝他系數(Beta coefficient)，是一種風險指數，用來衡量個別股票或股票基金相對於整個股市的價格波動情況，被他系數是一種評估證券系統性風險的工具，用以度量一種證券或一個投資證券組合相對總體市場的波動性，在股票、基金等投資術語中常 見。



　　──伯克希爾哈撒韋還持有美國汽車零部件供應商威伯科(WABCO HOLdings)(WBC)的410萬股股份，投資者預計這家公司的五年PEG比率為0.8倍。這家汽車部件公司的貝塔系數較高，為2.3倍。在最近一個季度中，威伯科的凈利潤比上年同期下降了15%，營收也同樣有所下降。威伯科的市盈率大約為十幾倍，因此一般投資者會選擇避開這衹股票。億萬富翁投資者史蒂芬-曼德爾(Stephen Mandel Jr。)麾下對沖基金 Lone Pine Capital持有350萬股的威伯科股票。(金良/編譯)









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