巴菲特為何偏愛銀行股？
鉅亨網新聞中心 (來源：金融界) 2014-02-18 08:40:59 Blog談新聞 評論(0) 上則 下則
許多投資者都轉向巴菲特的投資決策規則，那么，巴菲特為何偏愛富國銀行呢？
大部分是紐約證券交易所股票。其中，巴菲特最喜愛銀行股，如富國銀行。1989年巴菲特首次投資富國銀行，過去五年來，富國銀行股票價格上漲了將近190％。為什么巴菲特偏愛銀行股呢？
從歷史上看，伯克希爾 哈撒韋公司企業集團控股公司主席兼首席執行官沃倫 巴菲特與副主席查理 芒格已經取得了市場成績，自1965年以來，伯克希爾 哈撒韋公司五年期以上的每股賬面價值上升，年復合收益達到19.7％，市場股息是9.4％。
成績可以說是驚人的，而巴菲特也贏得了聲譽，美國經濟研究對巴菲特投資規則研究表明，伯克希爾 哈撒韋公司過去三十年里以最低風險持續贏得高回報，不僅僅是幸運。
哥倫比亞大學商學院本杰明 格雷厄姆和大衛 多德研究了巴菲特投資決策過程，巴菲特有一個經典的戰略投資規則，就是用最理想的價格購買最好公司的股票。許多投資者都轉向巴菲特的投資決策規則，那么，巴菲特為何偏愛富國銀行呢？
第一，用低廉價格購買最好公司的股票
1989年，巴菲特對伯克希爾 哈撒韋公司的股東們說，這是迄今為止最美妙的投資規則之一，就是逢低購買大公司股票，以低廉價格購買大公司普通股票時，價格便宜無需討價還價，還有跟隨一流企業的一流管理人員。
1989年，巴菲特首次購買富國銀行，富國銀行有最好的業務經理，卡爾 雷查德是1978年至1984年主席，保羅 哈森是1994年至1998年主席，后來一直到2001年。現在是ohn Strumpf。
1990年，巴菲特就擁有500萬股富國銀行股票大約28940萬美元，從哲學角度，最好的大公司有最優秀的人才，也就是說，以便宜的價格購買大公司股票其實是跟隨優秀的人。
1990年，巴菲特這樣寫道，用20:1的杠桿來看待優秀管理的影響，巴菲特對低廉銀行股價格毫無興趣，而唯一感興趣的是買進了優秀管理。
第二，房地產值得一賭是因貸款來自銀行
1990年，巴菲特思考著說，目前美國市場主要擔心的是西海岸房地產價格會暴跌，因為大量過度建筑與巨大投資促進了銀行的擴張，當時和現在一樣，富國銀行主要貸款是房地產，也看得出有很多投資者在做房地產投資。
當時，西海岸的擔憂情緒影響到富國銀行股票價格下降了50％，巴菲特很冷靜，他增持富國股票，巴菲特告訴股東，很多投資者都在撤離銀行是因為相同的想法，而巴菲特增加富國銀行股票賭一把，銀行承受房地產商人投資貸款並非沒有成本。
第三，若金融業陷入困境那么國家就會面臨困境
巴菲特投資想法很多來自接地氣與常識，巴菲特賭注銀行股票是因為他認為金融業不會陷入困境，若金融業陷入困境那么整個國家就會陷入困境。
2013年初，巴菲特接受彭博采訪時說，金融資本比率巨大，但資產方過激行為很大程度上抵消了，巴菲特投資了美國銀行數十億美元。當許多人都在擔心金融機構危機與恐懼時，巴菲特所在的伯克希爾公司獲得了巨大勝利。
第四，巴菲特成功歸於富國銀行股票
截止2月10日，富國銀行股票成交價45.50美元，比上一年上漲28％，過去兩年上漲了近50％，過去五年同比增長190％。金融危機十年期間富國銀行股票表現較好，僅摩根大通與之相比。
來源：今日美國 作者：DanRitte 翻譯：龔蕾
在一篇文章中看到，巴菲特2014年仍然持有的股票有以下：
美國運通公司、紐約銀行梅隆公司銀行、芝加哥橋梁和鋼鐵公司、可口可樂公司、康菲公司、Costco批發公司、達維塔公司、迪爾公司、Dish網絡公司、Direc電視公司、埃克森美孚公司、通用電氣公司、通用汽車公司、葛蘭素史克、格雷厄姆控股公司、國際商業機器公司、強生公司、卡夫食品公司、Lee公司、Liberty媒體、M&；T銀行、萬事達卡公司、General媒體、Mondelez國際公司、穆迪公司、National
Oilwell Varco、Phillips 66、精密鑄件、寶潔、賽諾菲 安萬特公司、Starz、Suncor 能源公司、Torchmark公司、US
Bancorp、USG公司、United Parcel Service、VeriSign公司、Verisk
Analytics公司、Viacom公司、Visa公司、WABCO Holdings公司、沃爾瑪公司、富國銀行。大部分是紐約證券交易所股票。其中，巴菲特最喜愛銀行股，如富國銀行。1989年巴菲特首次投資富國銀行，過去五年來，富國銀行股票價格上漲了將近190％。為什么巴菲特偏愛銀行股呢？
從歷史上看，伯克希爾 哈撒韋公司企業集團控股公司主席兼首席執行官沃倫 巴菲特與副主席查理 芒格已經取得了市場成績，自1965年以來，伯克希爾 哈撒韋公司五年期以上的每股賬面價值上升，年復合收益達到19.7％，市場股息是9.4％。
成績可以說是驚人的，而巴菲特也贏得了聲譽，美國經濟研究對巴菲特投資規則研究表明，伯克希爾 哈撒韋公司過去三十年里以最低風險持續贏得高回報，不僅僅是幸運。
哥倫比亞大學商學院本杰明 格雷厄姆和大衛 多德研究了巴菲特投資決策過程，巴菲特有一個經典的戰略投資規則，就是用最理想的價格購買最好公司的股票。許多投資者都轉向巴菲特的投資決策規則，那么，巴菲特為何偏愛富國銀行呢？
第一，用低廉價格購買最好公司的股票
1989年，巴菲特對伯克希爾 哈撒韋公司的股東們說，這是迄今為止最美妙的投資規則之一，就是逢低購買大公司股票，以低廉價格購買大公司普通股票時，價格便宜無需討價還價，還有跟隨一流企業的一流管理人員。
1989年，巴菲特首次購買富國銀行，富國銀行有最好的業務經理，卡爾 雷查德是1978年至1984年主席，保羅 哈森是1994年至1998年主席，后來一直到2001年。現在是ohn Strumpf。
1990年，巴菲特就擁有500萬股富國銀行股票大約28940萬美元，從哲學角度，最好的大公司有最優秀的人才，也就是說，以便宜的價格購買大公司股票其實是跟隨優秀的人。
1990年，巴菲特這樣寫道，用20:1的杠桿來看待優秀管理的影響，巴菲特對低廉銀行股價格毫無興趣，而唯一感興趣的是買進了優秀管理。
第二，房地產值得一賭是因貸款來自銀行
1990年，巴菲特思考著說，目前美國市場主要擔心的是西海岸房地產價格會暴跌，因為大量過度建筑與巨大投資促進了銀行的擴張，當時和現在一樣，富國銀行主要貸款是房地產，也看得出有很多投資者在做房地產投資。
當時，西海岸的擔憂情緒影響到富國銀行股票價格下降了50％，巴菲特很冷靜，他增持富國股票，巴菲特告訴股東，很多投資者都在撤離銀行是因為相同的想法，而巴菲特增加富國銀行股票賭一把，銀行承受房地產商人投資貸款並非沒有成本。
第三，若金融業陷入困境那么國家就會面臨困境
巴菲特投資想法很多來自接地氣與常識，巴菲特賭注銀行股票是因為他認為金融業不會陷入困境，若金融業陷入困境那么整個國家就會陷入困境。
2013年初，巴菲特接受彭博采訪時說，金融資本比率巨大，但資產方過激行為很大程度上抵消了，巴菲特投資了美國銀行數十億美元。當許多人都在擔心金融機構危機與恐懼時，巴菲特所在的伯克希爾公司獲得了巨大勝利。
第四，巴菲特成功歸於富國銀行股票
截止2月10日，富國銀行股票成交價45.50美元，比上一年上漲28％，過去兩年上漲了近50％，過去五年同比增長190％。金融危機十年期間富國銀行股票表現較好，僅摩根大通與之相比。
來源：今日美國 作者：DanRitte 翻譯：龔蕾
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